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金融知识

1、什么是私募基金?
私募基金,是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向两个以上投资者募集资金,为获取财务回报进行投资活动设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。

2、私募基金具体有哪几种类型?
私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金等四种。其中,1.私募证券基金,主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;2.创业投资基金,主要向处于创业各阶段的成长性企业进行股权投资的基金;3.私募股权基金,除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;4.其他类别私募基金,投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金。

3、私募基金和公募基金的区别
a、募集方式
公募基金以公开的方式向社会公众投资者募集基金,可以通过电视报刊、基金公司网站、银行代售等方式公开发行,私募基金不能公开、只能向特定的机构或个人发行。
购买公募基金的门槛比较低,一般1000元起步,有的基金公司100元起步,在交易日随时可以赎回,私募基金投资门槛比较高,一般100万元起步,所以许多想购买私募基金的投资者只能望而却步。
b、产品规模不同
公募基金单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元,股票池通常有几十至几百只股票。而私募基金单只基金的资产规模仅有几千万至几十亿元。
c、投资限制
公募基金在股票投资上受限较多,如持股最低仓位为6成,不能参与股指期货对冲等。
而私募基金的仓位非常灵活,既可空仓也可满仓,且可参与股票、股指期货、商品期货等多种金融品种的投资。
d、费用
公募基金的收入主要来源于固定管理费,由于公募基金规模庞大,每年的固定管理费便足以维持公募基金公司的正常运作。
而私募基金的收入来源主要为浮动管理费,该费用的收取规则是私募公司在基金净值每创新高的利润中提取20%作为提成,这就意味着私募公司必须在给投资人持续赚钱的前提下才能盈利。
e、流动性
公募基金的流动性非常好,而私募基金的流动性则相对较差,且有部分私募基金在购买后有6个月至1年不得赎回的限制。
f、信息披露
证监会对于公募基金的信息披露要求非常严格,公募基金每个季度都要详细地披露其投资组合,持仓比例等信息。而私募基金的信息披露要求较低,在投资过程中有着较强的保密性。
g、投资范围
只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。
简单来说,公募基金就好像一个开放式的中央公园,所有人只需支付一笔小小的门票费就可以进去游玩、散步、健身,而私募基金更像是一个私人会所,需要支付一笔庞大的入会费才可以进入。

4、股权投资与债权投资的区别
首先,投资对象不同。
股权投资:主要投资于新兴的、未来有巨大增长潜力的企业,其中中小企业是其投资重点。
债权投资:则以成熟、现金流稳定的中大型企业为主。
其次,项目筛选标准不同。
股权投资:以发展潜力为审查重点,管理、技术创新与市场前景是关键性因素。
债权投资:以财务分析与物质保证为审查重点,其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。
第三、投资形式及期限不同。
股权投资:股权直接投资。投资期限较长,一般3年以上。
债权投资:信托贷款/委托贷款/银行贷款/发债等,期限有上限,分为短期、中期和长期。
第四,投资管理方式不同。
股权投资:在对目标企业进行投资后,一般会派驻人员参与企业的经营管理与重大决策事项。
债权投资:则仅对企业经营管理有参考咨询作用,一般不介入决策。
第五,风险与收益不同。
股权投资:收益存在不确定性,风险较大,投资门槛较高,利润较大。
债权投资:收益固定,风险较小。
第六,从法律关系上看,股权投资是基于投资关系而产生的权利义务关系,债权投资是基于债务关系而产生的权利义务关系。 
股权投资与债权投资各有特点,投资者可以根据自身的投资习惯及风险偏好进行选择。投资时,股权投资类产品与债权投资类产品考察点不同,应区分对待。

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